算力行业专业性分工加快

事件：近期，先后有上市企业发布签署算力服务合作合同的公告。8月20日，广州赛意信息科技股份有限公司发布公告，称与一企业签订了总金额64.5亿元的算力服务合同。此前两天，北京亚康万玮信息技术股份有限公司发布公告显示，与供应商公司签订了两份采购算力服务及网络相关产品服务的合同，金额各为4.34亿元。在业内人士看来，这是算力行业专业性分工加快的表现。

点评：随着人工智能快速发展，作为其基石的算力需求不断攀升，这使得该行业正从垂直一体化模式向专业性分工转变。

具体来说，目前市场上的算力主要由运行大型数据中心和GPU集群的少数资产方提供，需求端则高度分散。在此背景下，处于中间位置的算力服务商就需要起到资源整合和对接的作用，并让算力成为在尽可能大的范围内流通的标准化商品。

总体来看，算力产业链正从过去的单纯“卖设备”转变为“卖服务”，算力服务商业模式也在由卡时租赁向词元分成升级。未来，算力服务商很可能还会根据行业、领域发展出不同的服务重点和方案，从而进一步实现赛道细分。

DeepSeek正式涨价

事件：日前，DeepSeek-V4 API新定价正式生效。调价后，模型高峰时段输出价格升至27元/百万tokens，为此前价格的4.5倍；缓存未命中价格升至9元/百万tokens，为此前价格的3倍；缓存命中价格大幅上调至0.30元/百万tokens，为此前价格的12倍。空闲时段价格则为高峰时段的一半。周六、周日全天统一按低谷时段价格收费。

点评：5月，DeepSeek曾对限时优惠的DeepSeek-V4-Pro模型 API宣布“永久降价”，但仅过了不到3个月，该公司就彻底改变了此前坚持的低价策略。

从直接原因看，由于AI应用范围持续扩大，尤其是24小时运作的智能体越来越多，其消耗的token数量一直在快速增长。由于性价比高，DeepSeek模型成为不少开发者的首选。在没有新的融资和盈利渠道的情况下，企业只能通过涨价来缓解越来越大的成本压力。

今年以来，多款国产大模型先后涨价。一方面，越来越多的用户尤其是企业用户对大模型的关注点已从单纯“看价格”变为“看能不能解决问题”。也就是说，能跑通业务流程、能让AI真正在工作场景中落地的大模型变得更受青睐。另一方面，随着国产大模型各方面能力的提升，即使是调价后，其相比于部分海外模型依然具备价格优势，再加上市场教育已基本完成，因此，只要模型本身有价值，企业无需过多担心涨价后导致用户流失。这也标志着，大模型行业低价内卷阶段结束，转而进入模型能力、服务稳定性等质量竞争。

方便面企业上半年业绩回暖

事件：近日，统一和康师傅两大方便面行业巨头发布了中期业绩。前者上半年总收入为173.2亿元，其中以方便面为主的食品业务收入为56.3亿元，同比增长4.7%。后者实现收入405.5亿元，同比增长1.1%；方便面业务收入137.3亿元，同比增长2%。此外，另一行业巨头日清食品虽尚未公布半年报，但业绩预告显示，其中国业务第二季度同比增长13.8%，增长主要来自方便面业务。

点评：过去几年间，方便面行业经历了较长的低谷期。外卖行业的兴起，让方便面的便捷优势被削弱。另外，随着健康饮食被越来越多消费者看重，方便面“高油”“高盐”“缺乏营养”的标签也让它变得越来越不好卖。

自2024年起，我国方便面需求量逐步反弹，从外部环境看，是因为随着外卖补贴退潮，方便面的性价比优势重新显现。在行业内部，企业一方面通过创新推出了工艺更健康、更有营养价值的新品，另一方面则通过联名和在社交平台传播种草，吸引更多年轻消费者。

不过，此次方便面头部企业业绩回暖，并不代表行业已进入上升周期。从企业数据分析来看，业绩增长很大一部分源于中高端产品的营收。也就是说，单品价格上涨再加上原材料成本下降，让方便面企业赚得更多了。但随着方便食品的种类越来越丰富，消费者的选择越来越多，方便面这一“老牌”产品想要再获得更大的市场份额，必然会面临很多的挑战。

（本报记者 罗筱晓）