太空算力行业布局速度加快

事件：在结束不久的2026世界人工智能大会上，上海太空数字基建工程“星枢计划”首发星座正式对外发布；商汤集团股份有限公司宣布与成都国星宇航科技股份有限公司签署战略合作协议，双方将共建商汤算力星座；洞察时空（成都）科技有限公司也在大会上首次公开“数算一体AI星座”。

点评：太空算力是指通过发射太空卫星组成“星座”，把人工智能的算力部署到太空中，让卫星不仅具备通信和遥感能力，还可以进行在轨数据处理和智能决策。

随着人工智能产业爆发式增长，算力需求强劲，地面数据中心面临能源、土地、散热等多重挑战。相比之下，太空中天然的真空超低温环境和取之不尽的太阳能，满足“绿色数据中心”的要求。此外，星座一旦建成，太空算力还能覆盖地面网络难以触达的沙漠、海洋等区域，实现全球普惠。

根据预测，到2035年，太空经济规模将达到1.8万亿美元。许多企业正在加紧相关布局，并且已经有了较为明确的市场方向。比如，“星枢计划”项目将为气象、应急、自然资源等领域提供太空算力和遥感服务。

太空算力产业前景广阔，但目前仍处于基础设施建设的起步阶段。未来一段时期里，该行业还要迈过成本、维护和应用三道坎，才能迎来爆发式发展和规模化落地的时期。

多家航司增加国际航线

事件：上半年，多家航空公司增加了在国际航线中的投入。以三大航为例，国航、东航、南航国际ASK（可用座公里，反映航司运力投入）分别同比增长4.1%、5.93%和13.06%。东航依托上海枢纽，暑期新增上海至阿德莱德、第比利斯等国际航线，并布局塔什干等中亚市场；国航重点恢复欧洲长航线网络；南航依托广州枢纽，暑运期间计划执行国际及地区航线超过130条，重点加密欧洲、非洲、东南亚及中西亚市场。

点评：受二季度国际油价大幅上涨影响，今年上半年三大航均有不同程度亏损。面对盈利压力，努力恢复、发展国际航线成为包括三大航在内的多家航空公司寻求业绩修复的共同方向。

这一方面是因为国内运力过剩、票价内卷，且由于上半年燃油附加费多次上调，相当数量的旅客在中短途出行时转向高铁，又进一步加大了民航运营压力；另一方面，上半年RPK（国际收入客公里，反映旅客实际运输需求）数据显示，国航同比增长14%，东航增长12.18%，南航增长13.29%，均高于三大航运力投入增长速度，显示国际航线需求恢复速度加快。

国际航班的高客座率可以摊薄单位成本，其带来的高收益也能缓解油价上涨造成的压力。不过，国际航班的客源中，季节性特征明显的留学生和游客占有重要比例，航班经过多个国家领空时还需缴纳空管费用，因此单靠国际航线业务只能在一定程度改善航司业绩。想要拿出更好的全年成绩单，各航司还需在下半年采取更多开源节流的措施。

我国将分步调整电池消费税

事件：近日，财政部、海关总署、国家税务总局联合发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，明确自2027年4月1日起，对光伏电池按照2%税率征收消费税，自2028年4月1日起，该税率进一步上调至4%；自2026年9月1日起，对无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池（又称氢镍蓄电池或镍氢蓄电池）、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池按照2%税率征收消费税，自2027年9月1日起，对上述产品按照4%税率征收消费税。

点评：2015年2月，中国首次将电池纳入消费税征收范围，适用税率为4%。当时为扶持新能源产业，政策落地的同时便将无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池、锂原电池、锂离子蓄电池、光伏电池、燃料电池和全钒液流电池七类电池纳入免征清单。

11年后，中国光伏、锂电产业链已在全球占据主导地位，但也出现了低价竞争、低效产能过剩等结构性问题。此时恢复消费税征收，就是要引导企业“反内卷”，转向技术竞争。加上此前光伏行业已取消出口退税，“一减一加”政策可视为相关部门对光伏行业提质增效去产能打出的组合拳。

对光伏产业来说，恢复征收消费税会在短期带来成本压力，但对龙头企业影响可控，而且还会利好有技术优势的企业修复产品价格；长期看，技术落后、缺乏规模优势的厂商将被加速淘汰，进而推动行业洗牌和结构优化。

（本报记者 罗筱晓）