我国储能行业迎来结构性拐点

事件：在近日举行的第十一届储能西部论坛上，中关村储能产业技术联盟发布的数据显示，今年上半年，我国新增投运新型储能装机21.81GW/58.6GWh，功率和能量规模同比分别下降18%和16%。这结束了该行业近年来的连续高速增长，为“十四五”以来首次同比下降。

点评：储能是消除新能源发电不确定性的有效工具，过去几年间，我国储能行业的增长基本依靠地方性补贴和“强制配储”政策驱动。补贴多是一次性或短期的，难以支撑储能电站全生命周期运转；“强制配储”又让大量储能设施建成后一直处于低利用率状态。因此，储能行业一直处于规模扩张但营收不稳定的状态。

今年1月，国家发改委、国家能源局发布通知，首次将电网侧独立储能纳入容量电价补偿体系。目前，包括甘肃、新疆、宁夏等在内的多省已出台相关补偿细则。此外，绝大多数省份已开放储能参与电力市场，随着市场准入持续放宽，储能行业正在形成从“政策驱动”到“市场驱动”的转变。不过，由于我国储能行业尚未形成能覆盖全生命周期的稳定收益机制，电能量市场价差空间有限，储能定位未理顺，跨市场兼容通道未打通，不少储能项目依然面临较大的盈利压力。

在业内人士看来，储能行业要发挥应有价值，需要进一步丰富储能参与交易品种，理顺储能调用机制，明确价格与费用机制，加强市场信号引导，以系统需求为核心，充分释放其在电力市场中的调节潜能。

AI拉动工业母机行业复苏

事件：近期，多家工业母机上市企业公布2026年上半年业绩，其中8家企业实现营收净利双增，3家营收净利双降，一家增收不增利。多家公司将业绩大幅提升主要归因于高端数控机床国产化替代需求的持续释放，以及AI、机器人等新兴产业零部件加工需求的快速增加。

点评：工业母机是用来制造机器的机器，通常特指机床。该行业产业链长、覆盖面广，一直以来主要应用于汽车制造、3C电子、工程机械、军工装备等领域。随着AI产业快速发展，其对工业母机的需求快速提升。在一些企业今年新签订单中，AI液冷、机器人、电力行业订单同比增长均超过了200%，成为助推企业业绩的重要引擎。

总体来看，我国驱动新兴支柱产业加速布局的相关政策，将持续拉动机床工具市场需求结构性扩容。再加上受益于国产机床替代窗口、设备更新周期与AI产业链爆发，工业母机行业正处于新一轮向上周期。

值得注意的是，虽然行业整体走强，但仍有工业母机企业上半年业绩出现亏损，这在一定程度上反映出市场竞争激烈的现状。此前几十年，我国工业母机行业依托庞大的市场和成本优势实现了跨越式发展，但随着战略性新兴产业发展以及未来产业培育，该行业生产环节的工艺装备正面临系统性改造，只有在此过程中实现转型升级，相关企业才能真正在不断扩大的市场中抓住机遇。

“豆包手机”将上市

事件：日前，努比亚技术有限公司表示，努比亚NaviX Ultra正式获得入网许可，完成从大模型备案到终端入网的完整合规流程。该手机将搭载豆包手机助手，此前被公众习惯性叫作“豆包手机”。

点评：2025年12月，豆包团队推出手机助手技术预览版，搭载该系统的工程样机努比亚M153随后以3499元定价开售，3万台迅速售罄。此次入网许可落定，意味着“豆包手机”成为全球首款规模化商用落地的AI智能体手机。

同时，受存储芯片涨价影响，华为、小米、荣耀等手机品牌集体涨价。不过从市场反应来看，涨价并没有引来更多的消费者。不仅如此，数据显示，到今年第二季度，中国智能手机市场出货量已连续第五个季度同比下滑。除了受持续上涨的手机价格影响外，当前智能手机大同小异的功能和配置也难以激起消费者换机的动力。

此前，已有多个品牌发布了智能体手机，但都还没有规模化上市。根据努比亚方面的宣传，“豆包手机”被认为将为用户提供更智能的交互方式和个性化的服务。如果其人工智能应用能够在一定程度上满足消费者对手机行业颠覆性创新的期待，那么它的上市必将进一步推动市场竞争。

（本报记者 罗筱晓）