年终岁末，尽管股指大幅下挫使得各类基金净值遭受到不同程度的损失，但银行理财与余额理财产品收益率却进一步飙升，似乎要“逆势而动”，理财市场的收益率大战也再度打响。

连日来，记者在北京走访了多家银行发现，由于年底资金紧张、银行考核时点临近等原因，近期各大银行理财产品纷纷出现发行量增加、收益率飙涨的现象，5%~6%的理财产品比比皆是，甚至有报道称出现了收益率超过8%的非结构性人民币银行理财产品。

有专业理财专家分析称，临近年底，银行间拆解利率持续上扬，带动年底理财产品收益率水涨船高，市场资金紧张状况显现无遗。

银行理财收益一路攀升

数据显示，近期发行的理财产品预期年化收益率多数超过6%，超过去年同期水平。

记者走访市场了解到，一些中小股份制商业银行提前将私人银行的订制产品预期收益率拉高到7%以上，四大国有银行的理财产品收益率也相继“破六”。

其中，华夏银行一款增盈增强型理财产品起点金额5万元，收益率为6.6%，20万元对应收益率为6.7%，70万元收益率则为6.8%。招商银行官网上发布的70天稳健型理财产品收益率也高达6.8%，起点金额仅为1元。

有业内人士指出，银行年底提高理财产品收益，除了短期资金总体偏紧外，主要和各行冲关完成任务有关，从银行的角度讲，他们面临“贷存比”、“流动性”比例、“流动性覆盖率”和“净稳定融资比例”等指标的考核，银行需要通过发行高收益的理财产品来增加存款总量。

此外，实体经济也面临短期资金的紧缺，市场对现金的需求量增大，使得银行系统较为“缺钱”。

“和往年不同，今年的理财产品收益率提高时点比往年早，期限在1~3个月内的短期资金尤其受青睐”，北京银行的一位理财经理向记者推荐说，最近几期产品是最好的，过了12月31日收益率就会稍微降低。“现在购买明年4月3日到期的这款理财产品非常合适。”

据普益财富数据显示，上周（12月14日至12月20日），93家银行共发行了705款理财产品，发行银行数较上期报告增加6家。其中，人民币债券和货币市场类产品308款，平均预期收益率为5.58%，较前一周（12月7日至12月13日）平均预期收益率高出0.29个百分点；结构性产品共计24款，平均预期收益率为7.61%，较上一期高出1.52个百分点；此外，外币债券和货币市场类产品、其他类产品的平均预期收益率均有不同程度提高。

互联网金融来势凶猛

互联网金融，已成为2013年中国理财市场一个特殊的标签。不仅仅有阿里巴巴，包括百度、腾讯、新浪等互联网巨头在内，纷纷跨界进入金融行业，以余额宝、百度理财为代表的互联网金融产品受到投资者追捧。

用户将支付宝中的资金转入“余额宝”，即可自动购买货币基金。以今年6月上线的“余额宝”为例，截至11月初，与“余额宝”对接的天弘增利宝货币基金规模已突破1000亿元，开户数超过2900万户，一跃成为中国规模最大的、历史上首只突破千亿元的基金，累计为投资者实现高达7.88亿元的收益。

一些市民认为，银行理财产品门槛相对过高，一般都是5万元、10万元起，且不能“随用随取”。现在把零钱存在“余额宝”里就能得到利息，还能直接用来购物，非常方便。

由于备受消费者追捧，互联网金融类理财产品的在收益率年末同样持续走高。以余额宝为例，其收益率出现“三连涨”：12月19日的7日年化收益率为5.491％，12月18日为5.463％，而12月17日为5.444％。

而百度团购理财同样“不甘示弱”：以12月20日起售的“百发二期”为例，该产品自称年化收益率高达8%，最低投资门槛是1元，期限为一个月。

不过据了解，此款产品，绝大部分资产投资于银行协议存款。协议存款最低起存金额一般为人民币3000万元，不但需要一次性存入，而且仅金融机构才有银行间市场的参与资格，而百度“百发”正是通过团购理财模式充分发挥互联网的快速集资效应。

业界普遍认为，互联网金融之间的激烈竞争，对投资者来说未尝不是好事，因为这意味着更低的门槛，更少的交易成本以及更多的选择。

但也有银行理财经理对此表达了担忧：前有互联网金融对银行理财产品的冲击，后有不断膨胀的P2P线下理财高收益率大规模“吸金”的追赶，银行的理财产品收益只能不断上涨加以应对，“如果央行不释放流动性，预期收益率超过7%甚至8%的产品会频频出现，这会导致市场风险。”

银行理财的内忧外患

事实上，今年1月14日，银监会明确提出要严格监管银行理财产品设计、销售和资金投向，并提出“严禁未经授权销售产品”、“严禁误导消费者购买”等多条禁令；3月末，银监会又下发《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，提出理财产品单独管理、建账和核算，合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额等严格要求。此后，银行理财产品收益率一度走低。

但由于市场上投资渠道较窄，尤其是近年来银行理财平均收益率保持在4.0%~4.5%，远高于同期CPI，实现了理财客户资产的保值增值，这使得理财产品近年来备受消费者追捧。

有业内专家指出，尽管货币基金和银行理财产品属于较低风险的投资品种，但其一样存在风险，与银行储蓄还是有本质区别的。

有数据显示，截至12月初，我国银行理财产品余额已达10万亿元，2013年全年，各银行理财产品发行量或将超过4万款。

专家指出，虽然经过多年发展，银行理财已成为我国居民重要的投资理财渠道，但随着监管趋紧、外部竞争加剧，内忧外患之下，银行理财“一家独大”的风光不再。

而中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮则认为，密集出台的监管新规，意在规范市场、防范风险，促进银行理财产品投资结构的调整和质量的优化。在监管的重压之下，银行理财产品“野蛮生长”的时代将成为历史。