如同中国经济每个领域的体制改革一样，利率市场化的推进，同样面临着种种的难题和风险，这正是利率市场化改革推进缓慢的原因所在

我国的利率市场化进程，实质上分为货币市场的利率市场化、资本市场的利率市场化和金融机构存贷款的利率市场化进程。

实际上，中国早在15年前就已启动了利率市场化改革。但就其过程而言，堪称破冰已久，融冰缓慢。

1996年，中国人民银行开始启动利率市场化改革。贷款利率市场化的破冰之旅开始于1998年10月31日，金融机构对小企业的贷款利率上浮幅度由10%扩大到20%，农信社贷款利率上浮幅度由40%扩大到50%，大中型企业贷款利率最高上浮幅度10%不变。1999年10月，央行又进行了存款利率改革的初步尝试，批准商业银行对保险公司试办长大额协议存款，利率由双方协商确定。

与人民币存贷款利率不同，境内外币存贷款利率市场化由于市场基础较为成熟，步伐相对较快。2000年9月，外币贷款利率和300万美元以上大额外币存款利率放开；2003年11月，小额外币存款利率下限放开；2004年11月，一年期以上小额外币存款利率全部放开。

2003年2月，央行在《2002年中国货币政策执行报告》中，公布了中国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。把中国利率市场化改革的目标确定为逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。

2004年10月，中国同步实行金融机构人民币贷款下限、存款利率上限管理。2008年，又将商业性个人住房贷款利率下限扩大至基准利率的0.7倍。

2011年，中国人民银行行长周小川公开发表了《关于推进利率市场化改革的若干思考》一文，清晰勾勒出了利率市场化的思路。他表示，在推进利率市场化的过程中，要尽量避免银行产品的过分交叉补贴，大力加强对客户的宣传教育，要进一步确立市场定价权，使金融机构进一步增强风险定价的能力。他还强调，中国利率市场化始终都在推进，思路上没有太大障碍，具体操作上主要是要考虑顺序安排和国际国内的经济形势。

如同中国经济每个领域的体制改革一样，利率市场化的推进，同样面临着种种的难题和风险。在某种程度上而言，这正是这项改革推进缓慢的原因所在。在当前商业银行业务同质化程度较高的条件下，一旦存款利率上限、贷款利率下限全面放开，可能导致实际贷款利率的下浮和存款利率的上浮，银行的利差短期内可能将面临较大压力，最终有可能导致部分定价能力差的银行受到冲击。据银监会的初步测算，如果存贷款利率完全市场化，银行业的息差水平将由目前的2.4%降至0.7%~1.2%。14家上市银行的净利润在短期内将下降约35%~50%。

正因为此，此次政策调整，仅仅是加大了商业银行存贷款利率浮动区间，而非完全利率市场化。

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松评论说，在降息的同时扩大存贷款利率幅度区间，显示在保持商业银行存贷款名义利差大致平稳的同时，有更大积极性进行差异化利率浮动来激发贷款需求，将会考验不同银行的定价能力和创新能力。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇亦认为，利率市场化将使银行收入和运营模式发生深刻变化。银行的风险管理和定价能力需大幅提升，需对各类资产根据风险、收益状况进行灵活摆布。

不管怎么说，对于中国银行业来说，利率市场化只是其加快市场化征程的重要一步，在未来还有更多的路需要走。