周末去看了湖北东风日产新天籁的生产线。本以为，公休日碰不到什么采访对象，没想到，先是在首都机场碰到几十个东风日产北京大区的销售经理到襄樊开会。一路上，他们有说有笑：“没想到现在的车这么好卖，中国老百姓都太有钱了！”

在东风日产襄樊基地总装车间里，工人们紧张地工作着。车间的电子显示牌上标明：今日生产任务248台。“现在每天生产任务都在200台以上，我们每天早上8点上班，晚上7点下班，每周休一天。就这样赶着生产，车都不够卖呢！”工人和记者说上两句，又马上忙开了。

经济真的回暖了！国家统计局公布的三季度主要宏观经济数据，也印证了记者的切身感受。今年前三季度国内生产总值（GDP）同比增速逐季加快，一季度增长6.1%，二季度增长7.9%，三季度增长8.9%，勾勒出经济强劲回升之势。统计局发言人表示，实现全年GDP增长8%的目标没有悬念，进一步确认中国经济的强劲复苏态势。

经济数据逐季好转让市场信心得到了进一步增强，包括企业景气指数、企业家信心指数、制造业采购经理指数都出现稳步上升，特别是全国制造业采购经理指数9月份已经达到54.3，连续7个月在50以上。

一季度触底反弹、二季度企稳向好、三季度加速回暖，这基本确认了中国经济的V形复苏。投资者需注意的是，经济复苏的确认，必然会促使资金向受益于经济复苏确定性最强的行业转移。

首先因充裕的流动性和利好政策扶持，大笔资金包括热钱将进入房地产行业。目前，外汇占款出现大幅增长。9月份外汇储备增加618亿美元，当月外贸顺差为129亿美元，FDI为79亿美元，根据“外汇储备=贸易顺差+FDI”粗略计算，9月份约有300亿~400亿美元不明资金（热钱）流入。而历史经验证明，热钱的大量进入将导致中国资产价格上升。

同时，近期房地产板块的上涨从侧面也反映出，大家开始热衷另一个话题：人民币升值预期。10月15日，美国财政部递交给美国国会的半年度报告中也重申，美国依然认为人民币币值遭到大幅低估，且将继续游说中国政府放开人民币汇率。人民币升值预期除了汽车、造纸、银行板块外，也将利好航空业。

资产负债率高是航空业的一个显著特征。从各航空公司公布的2009年中报来看，南方航空、中国国航、ST东航等五家公司的负债率平均高达89.8%。从债务结构上看，占比最大的是美元负债，平均近50%。据招商证券统计，2005年至2009年中期，各大航空公司每年的汇兑收益占利润总额的比例均值高达89.1%。因此，投资者在四季度可对人民币升值预期利好的板块进行战略性加仓，但预期与真正升值具有实质性差别，只有升值了利好才得以兑现。

然而，种种利好的背后仍有隐忧。9月份国内主要经济数据不错，但自8月中旬以来，国内钢材市场库存不断上升、需求低迷，仍未止住下滑趋势。据不完全统计，主要城市螺纹钢资源总量为387万吨，热卷则达到360万吨的历史最高水平。近日，鞍钢股份、武钢股份和宝钢股份大幅下调钢铁价格。一般情况下，钢材价格的走势也是国内经济的一个晴雨表。不断回落的国内钢材价格，令投资者揪心。

10月30日，首批28家创业板公司即将上市。对于主板的影响是好是坏，还是未知数。乐观的投资者认为，收益和风险永远是相伴的。悲观者认为，前期反弹高点都是终止于中国建筑、中国中冶这些新股上市后。统计显示，自IPO重启以来，近5成新股股价低于首日收盘价。不过，记者认为，足够的耐心是成功投资者必须具备的一个条件。创业板开市后，也许耐心等待“激情”过后的“冷静”再出手也不晚。