看点五：“缩表”最可能来自股份制银行

　　2017年以来，金融监管不断加强，银行业的资产负债表管理也面临多重压力。特别是对于银行理财业务来说，资管新规对于非标投资的严格约束，将会使得大量的存量表外资产或增量需求回到表内，从而对银行自身资产负债管理产生重大影响。

　　在针对未来一年受访银行资产负债管理监管压力主要来源的调查中，资管新规位列榜首。而央行MPA考核、流动性监管政策为仅次于资管新规的压力来源。

　　因此，在多重压力下，不同类型商业银行的资产负债表规模变化方向也出现分化。股份制银行的受访者中，认为所在银行“缩表”的占比最高，这可能与股份制银行出于同业业务整治阶段且监管压力较大有关。而大型银行受政策影响较小，表示其资产负债表规模将继续扩张的银行家占比最高。其他类型商业银行表示维持现状的银行家占多数。

　　银行家对资产负债表管理的看法，也反映在对业务转型的看法中。大型商业银行由于各项业务发展较为均衡，传统的资产业务和负债业务被认为是未来三年的核心业务。多数银行家则认为股份制银行的表外业务和中间业务将是其未来竞争力提升最快的两类业务。

　　看点六：理财业务转型，不同类型银行缺不同能力

　　资管新规的落地，让银行未来理财业务面临着净值化、打破刚兑、期限匹配等一系列转型压力，银行是否做好了准备呢？

　　在对未来理财业务转型过程中需要重点提升的能力调查中，分银行类型看，在对大型商业银行及股份制银行银行家调查中，银行家最关注投资研究能力。投资研究能力直接影响产品业绩表现，成为大型商业银行竞争焦点。

　　城商行和民营银行最关注产品研发能力，在资管业务转型过程中，许多理财规模体量较小的银行投资能力相对较弱，往往选择通过委外投资、系统外包等模式，并不直接参与产品的投资，因此经营的重点在负债端的产品研发上。

　　农村中小金融机构调查中，风险管理能力成为关注的首要重点。在这些机构中，投研能力更弱，产品研发能力也欠缺，往往选择通过代销他行理财模式开展理财业务，因此更注重控制理财业务风险、稳健经营。

　　此外，在非标投资方面，不少受访银行家预计非标投资规模将下滑。报告称，一方面，在新设的流动性匹配率指标计量方式下，表内非标投资过多的银行将面临更大的流动性匹配率指标压力。另一方面，资管新规对非标投资进行了重新界定，加强了监管强度。因此，预计未来商业银行可能将逐步压缩非标投资规模。